发布日期：2024-08-19 12:12    点击次数：123

本周将有一只新股刊行，公司全称是上海益诺念念生物技能股份有限公司，股票简称益诺念念，主业是作念CRO的，央求在科创版上市，保荐机构为海通证券，保荐代表东谈主为刘赛辉、陈轶超。

当今CRO扫数这个词行业齐不是很景气，()也好、()也好、()也好，上半年功绩齐挺丢脸，利润同比下降还算好的，昭衍新药径直报出了上亿的亏蚀；这三位难兄难弟的股价，走得亦然挺惨的，坑倒了一多半CXO的拥趸。

关于这个行业布景，益诺念念倒也不障翳，在招股书中明确领导：连年来制药企业对单元形式研发成本管控的疼爱和供给端产能贪图与需求端增长放缓错配的影响，下旅客户寻找合营伙伴的可选项加多，CRO企业之间的竞争更为横暴。

从数据来看，益诺念念也不乐不雅，瞻望2024年1-9月完满扣非归母净利润约为11900万元至13000万元，同比下降21.93%至28.53%，且超出了此前预期的着落幅度。对此公司方面给出的原因是：“受到市集环境、施行用猴价钱带来的订单价钱波动以及主要原材料施行用猴结转成本各异带来的影响。”

同期还领导，受订单价钱下降的影响，公司瞻望2024年扣除非同样性损益后包摄于母公司鼓吹的净利润较2023年存在20%幅度以内的下滑。总体来看，益诺念念本年的功绩推崇，是没什么指望了。

但力场君认为很值得念念考的是，婷婷色网既然“CRO企业之间的竞争更为横暴”，既然“受订单价钱下降的影响”，为什么还要批准益诺念念在功绩下滑的布景下来上市？况且还要召募超10亿资金，用来膨大琢磨畛域，这个合感性该如何剖析？

虽然，这关乎于老本市集功能定位，不是力场君能影响到的。我们依然回到微不雅层面，益诺念念这家公司个体的财务数据，其中有一个不小的疑窦，很值得关怀。

招股书透露，2023年益诺念念的第二大客户为百利药业，销售金额高达6396.45万元。百利药业是上市公司百利天恒的全资子公司，则益诺念念对百利药业的销售，就会对应着百利天恒团结口径下，对益诺念念的采购。

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可是证据百利天恒此前发布的2023年年报，过去第一大供应商对应的采购金额独一2649.5万元，比拟于益诺念念透露的同庚对百利药业销售金额，还不到后者的一半；以致百利天恒2023年的前两大供应商采购金额加起来，齐没到六千万。

这也就意味着，益诺念念透露的对百利药业的超六千万销售收入，并莫得被百利药业证实为采购，两者之间进出高达一倍以上的偏离度、几千万的各异额，这是怎样回事儿呢？关于这么的各异幅度，上交所该不该关怀一下？益诺念念和保荐机构海通证券，该不该出来讲授一下？

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